Carta IEDI
A indústria em 2022
Em 2022, a produção física da indústria brasileira apresentou novo recuo. A despeito das medidas anticíclicas adotadas pelo governo, como liberação de FGTS, aumento do auxílio Brasil e redução da tributação de combustíveis, o aumento das taxas de juros e a corrosão do poder de compra da população, devido à inflação e ao encarecimento do crédito, pesaram mais no desempenho industrial.
O resultado de -0,7% foi a sexta variação negativa registrada nos últimos dez anos, embora tenha sido a menos intensa. Neste período, anos de expansão mais robusta só mesmo com bases muito deprimidas de comparação, como em 2017 (+2,5%), depois de três anos seguidos de intenso declínio, e 2021 (+3,9%), que não chegou a compensar integralmente as perdas do ano anterior, quando a Covid-19 atingiu o país.
Levantamento realizado pelo IEDI, desmembrando a indústria em noventa e três segmentos, mostra que houve uma reversão de quadro entre 2021 e 2022. O número de segmentos em crescimento no acumulado de jan-dez representou 61,3% do total em 2021, parcela que recuou para 31,2% em 2022. Em contrapartida, o peso dos segmentos em declínio saltou de 38,7% para 68,8%, respectivamente.
Cabe observar ainda que do total de segmentos, houve expressivo aumento do número de segmentos industriais com profundas perdas, isto é, aqueles com queda igual ou mais intensa do que -10%. Era 6,5% em 2021 e 21,5% em 2022. Nem mesmo o último trimestre de 2022, quando as bases de comparação ajudaram a indústria, trouxe uma reversão de tendência.
No 4º trim/22 frente ao mesmo período do ano anterior, a indústria como um todo registrou crescimento de +0,5%, dando continuidade ao movimento positivo da virada do semestre, ainda que com menos força (+0,9% no 3º trim/22). O número de segmentos com quedas de dois dígitos, contudo, chegou a 25,8% no período, superando largamente a parcela daqueles que conseguiram se expandir a um ritmo superior a +10% em out-dez/22 (15,1% do total de segmentos).
Entre os segmentos que tiveram piora no último quarto do ano, podemos citar: componentes eletrônicos (-12,0%), produtos cerâmicos (-19,5%), adubos e fertilizantes (-21,0%), produtos de madeira, exceto móveis (-25,7%) e equipamentos de comunicação (-29,6%), entre outros.
Quanto aos macrossetores industriais, todos encerraram 2022 no vermelho. O macrossetor com maiores dificuldades foi bens de consumo duráveis, com variação de -3,3% frente ao ano anterior. Também é o macrossetor que pouco havia compensado as perdas durante os piores momentos da pandemia. Em 2020 caiu -19,8% e em 2021 cresceu somente +2,0%.
Vale lembrar que a produção de bens de consumo duráveis tende a ser mais vulnerável aos gargalos nas cadeias produtivas, já que se baseia em linhas de montagem com grande número de peças e componentes, muitos deles importados. É também, juntamente com bens de capital, particularmente prejudicado pela elevação das taxas de juros e piora das condições de crédito, neste caso, das famílias. Além disso, consumidores de maior renda, com o controle da pandemia, tenderam a deslocar demanda destes bens industriais em direção a serviços, cujo consumo vinha reprimido.
De todo modo, tal como o restante da indústria, bens de consumo duráveis voltaram ao positivo na segunda metade do ano na comparação interanual, mas, ainda assim, perdeu dinamismo na passagem do 3º trim/22 (+8,2%) para o 4º trim/22 (+2,9%), devido à desaceleração da indústria automobilística. Móveis e Eletrodomésticos não chegaram a ter um único trimestre positivo em 2022.
Todos os demais macrossetores tiveram resultado anual igual ou não tão adverso quanto o da indústria geral, aproximando-se de um quadro de estabilidade. Bens intermediários recuaram -0,7% em jan-dez/22 frente ao mesmo período do ano anterior. Sua reação no 2º semestre do ano foi fraca e chegou ao 4º trim/22 virtualmente estagnado (+0,3%).
Bens de capital e bens de consumo semi e não duráveis ficaram virtualmente estáveis: +0,3% e +0,2%, respectivamente, no acumulado do ano. No 4º trim/22, bens de consumo semi e não duráveis ganharam robustez, com uma alta de +1,1% no 4º trim/22, devido a dois segmentos: combustíveis e produtos farmacêuticos.
Já para bens de capital não houve melhora substantiva, sua produção registrou variação +0,4%, isto é, quase a mesma do acumulado jan-dez/22, mas com flagrante piora em bens de capital de uso misto (-12,5%) e para agricultura (-12,1%). No caso de bens de capital para a própria industrial, tivemos mais um trimestre de perda: -6,3%. Como o IEDI vem destacando, este não é um bom sinal para o investimento do setor, tão necessário para sua modernização.
Ainda que o 4º trim/22 tenha sido positivo para todos os macrossetores e para a indústria como um todo, ao ter trazido alguma desaceleração – exceto para bens de consumo semi e não duráveis – acende-se uma luz amarela para o dinamismo industrial da entrada de 2023. Algo que também se expressa nos indicadores de confiança dos empresários do setor.
Em jan/23, o indicador da CNI ficou pela primeira vez desde jul/20 na região de pessimismo, tanto em função da avaliação presente dos negócios como do componente de expectativa para os próximos meses. O indicador da FGV também recuou na entrada de 2023, mantendo-se na região de pessimismo em que se encontra desde set/22.
Por fim, outro indicador frequentemente utilizado para se avaliar a perspectiva do dinamismo da indústria, o Purchasing Managers’ Index – PMI Manufacturing, calculado pela consultoria Markit Financial Information Services, indicou igualmente piora dos negócios em jan/23.
Resultados da Indústria
Em dezembro de 2022, a produção industrial brasileira ficou estagnada: 0%, já descontados os efeitos sazonais. Este resultado ocorreu após registrar -0,1% em nov/22 e +0,3% em out/22, quando interrompeu dois meses consecutivos de taxas negativas (acumulando queda de -1,3% no bimestre ago-set/22). Com o resultado do último mês do ano, a indústria brasileira ainda se encontrava -2,2% abaixo do patamar pré-pandemia da Covid-19 (fev/20) e -18,5% abaixo do nível recorde da série (mai/11).
)
Frente a dezembro de 2021, a produção industrial caiu -1,3%, após crescer nos quatro meses anteriores:+0,9% em novembro, +1,7% em outubro, +0,4% em setembro e +2,8% em agosto. Vale citar que dezembro de 2022 teve um dia útil a menos (22 dias) do que o mesmo mês do ano anterior (23). Os resultados, em sua maioria, positivos no 2º semestre ocorreram devido a bases de comparação deprimidas, por conta da perda de fôlego na segunda metade de 2021.
No indicador acumulado no ano, o setor registrou queda de -0,7% em 2022. A queda de 2022 vem precedida de uma alta em 2021 (+3,9%), mas anteriormente, a indústria havia registrado duas quedas seguidas, em 2019 (-1,1%) e 2020 (-4,5%). Entretanto, cabe destacar que o avanço da indústria em 2021 deveu-se à baixa base de comparação de 2020, por conta dos impactos negativos da pandemia de Covid-19, que não chegaram a ser integralmente compensados.
Assim, ao longo de 2022, as medidas de incremento da renda realizada pelo governo, como antecipação do 13º para aposentados e pensionistas, liberação do FGTS, aumento do Auxílio-Brasil e redução dos impostos sobre combustíveis, entre outros não foram suficientes para colocar a indústria em rota de crescimento. Não conseguiram fatores adversos, como pressões de custo, gargalos remanescentes das cadeias, aumento das taxas de juros e encarecimento do crédito, desemprego e queda do poder de compra da população devido à inflação, além das incertezas advindas do campo político e do cenário internacional.
)
Em relação às grandes categorias industriais, na comparação entre dez/22 e nov/22, na série com ajuste sazonal, houve variação positiva em quase todos os macrossetores industriais, exceto bens intermediários (-2,1%). Dessa forma, essa categoria interrompeu dois meses consecutivos de crescimento na produção, período em que acumulou variação de +0,9%.
Os setores produtores de bens de consumo duráveis (+4,1%), bens de consumo semi e não duráveis (+3,2%) e bens de capital (+1,8%) assinalaram as taxas positivas em dez/22. Com esses resultados, a primeira eliminou parte da perda de -4,6% do período setembro-novembro de 2022; a segunda marcou o terceiro mês seguido de crescimento na produção, período em que se expandiu +4,5%; e a última intensificou o avanço registrado em novembro de 2022 (+0,8%).
)
Na comparação com dez/21, a queda de -1,3% da indústria geral foi puxada por metade dos quatro macrossetores. Bens de consumo duráveis (-5,8%) e bens intermediários (-2,6%) assinalaram os resultados negativos entre as grandes categorias econômicas, enquanto os setores produtores de bens de consumo semi e não duráveis (+3,1%) e de bens de capital (+0,9%) registraram os avanços nesse mês.
Bens de consumo duráveis (-5,8%) tiveram a maior queda, interrompendo, dessa forma, seis meses consecutivos de taxas positivas na comparação interanual. Nesse mês, o setor foi pressionado, em grande medida, pela redução na fabricação de automóveis (-6,5%), eletrodomésticos da “linha branca” (-9,1%), outros eletrodomésticos (-21,8%) e móveis (-5,4%). No caso dos bens intermediários, o recuo de -2,6% foi explicado, principalmente, pelas quedas nos produtos associados às atividades de indústrias extrativas (-4,0%), produtos de minerais não metálicos (-10,0%) e metalurgia (-6,4%), dentre outros.
No caso dos bens de capital, a variação positiva de +0,9% intensificou a expansão registrada no mês anterior (+0,7%). O segmento foi influenciado pelo crescimento observado nos bens de capital para equipamentos de transporte (+15,5%) e para energia elétrica (+11,3%). Os bens de consumo semi e não duráveis, por sua vez, tiveram expansão de +3,1% em dez/22 explicada, principalmente, pelo crescimento observado no grupamento de não duráveis (+12,2%).
No acumulado do ano de 2022 frente a 2021, todas as categorias econômicas acumularam perdas, sobretudo, bens de consumo duráveis, com -3,3%. Tal como o restante da indústria, voltou ao positivo na segunda metade do ano na comparação interanual, mas, ainda assim, perdeu dinamismo no 4º trim/22 (+2,9%), devido à desaceleração da indústria automobilística. Móveis e Eletrodomésticos não chegaram a ter um único trimestre positivo em 2022.
)
Quanto aos demais macrossetores, a intensidade de declínio no acumulado do ano é bem mais moderada. O macrossetor de bens intermediários recuou -0,7% em jan-dez/22 frente ao mesmo período do ano anterior. Sua reação no 2º semestre do ano foi fraca e chegou ao 4º trim/22 virtualmente estagnado (+0,3%). Têxteis (-9,7% ante 4º trim/21), insumos para construção civil (-5,3%) e intermediários de metalurgia (-2,1%), que também só tiveram trimestres negativos no ano, foram os principais obstáculos. Ademais, houve forte desaceleração em derivados de petróleo (de +9,5% no 3º trim/22 para +0,1% no 4º trim/22) e celulose (de +21% para +3,3%).
Bens de capital e bens de consumo semi e não duráveis ficaram em um quadro de quase estabilidade no acumulado do ano: +0,3% e +0,2%, respectivamente. No último trimestre de 2022, bens de capital registraram alta de +0,4%, mas com piora substancial em bens de capital de uso misto (-12,5%) e para agricultura (-12,1%). No caso de bens de capital para a própria indústria, houve mais um trimestre de perda: -6,3%.
Por outro lado, bens de consumo semi e não duráveis foram o único macrossetor a apresentar melhora no final do ano. A alta de +1,1% no 4º trim/22 veio principalmente de dois segmentos: combustíveis, que passaram de -4,4% no 3º trim/22 para +6,7%, e produtos farmacêuticos, que progrediram de +0,5% para +13,9% neste mesmo período.
)
Por dentro da Indústria de Transformação
A variação nula (0,0%) da produção da indústria geral em dez/22 frente a nov/22, na série livre dos efeitos sazonais, foi acompanhada de variação de +0,3% na indústria de transformação e queda de -1,1% no ramo extrativo. Com o resultado de dez/22, a indústria de transformação se encontra 1,9% abaixo do nível de produção pré-pandemia de fev/20 e o ramo extrativo está 4,5% aquém deste patamar.
Na comparação com dez/21, enquanto a indústria geral recuou -1,3%, o desempenho da indústria de transformação foi de -0,8%. O ramo extrativo, por sua vez, após apresentar em out/22 (+4,5%) sua primeira variação positiva desde mai/22, voltou a ficar no vermelho em nov/22 (-2,9%) e intensificou seu recuo em dez/22 (-4,0%).
)
De volta à série livre de efeitos sazonais frente a nov/22, a estabilidade da indústria geral teve influência positiva de 11 dos 26 ramos pesquisados pelo IBGE (42% do total). Entre as atividades, as influências positivas mais importantes vieram de coque, produtos derivados do petróleo e biocombustíveis (+3,4%) e produtos farmoquímicos e farmacêuticos (+9,1%). A primeira registrou o terceiro mês seguido de expansão na produção, período em que acumulou avanço de +6,8%. Já a segunda eliminou a queda de -0,4% verificada no mês anterior.
Por outro lado, entre as 15 atividades que apontaram redução na produção, produtos alimentícios (-2,6%) e metalurgia (-5,1%) exerceram os principais impactos em dez/22, com ambas interrompendo dois meses consecutivos de avanço, período em que acumularam expansão de +8,5% e +8,6%, respectivamente.
)
Na comparação com dez/21, em que a indústria geral apresentou variação de -1,3% na produção, foram observados resultados negativos em 18 dos 26 ramos, 45 dos 79 grupos e 57,8% dos 805 produtos pesquisados. Vale citar que dezembro de 2022 teve um dia útil a menos (22 dias) do que o mesmo mês do ano anterior (23).
)
As maiores influências negativas nesta comparação vieram das seguintes atividades da indústria de transformação: máquinas e equipamentos (-8,6%), produtos de madeira (-31,5%), minerais não metálicos (-9,9%), metalurgia (-6,4%), equipamentos de informática, produtos eletrônicos e ópticos (-13,4%), dentre outros.
Em direção oposta, entre as 8 atividades que tiveram expansão de produção, coque, produtos derivados do petróleo e biocombustíveis (+6,0%), produtos farmoquímicos e farmacêuticos (+32,1%), veículos automotores, reboques e carrocerias (+4,4%), produtos alimentícios (+2,1%) e outros equipamentos de transporte (+23,0%) exerceram as maiores influências sobre a indústria.
)
No índice acumulado do ano, frente a igual período do ano anterior, a indústria assinalou queda de -0,7%, com resultados negativos em 17 dos 26 ramos, 54 dos 79 grupos e 62,4% dos 805 produtos pesquisados. Entre as atividades, as principais influências negativas no total da indústria foram registradas por produtos de metal (-9,0%), metalurgia (-5,0%), máquinas, aparelhos e materiais elétricos (-10,7%) e produtos de borracha e de material plástico (-5,7%).
Por outro lado, ainda na comparação com jan-dez/21, entre as 9 atividades que apontaram expansão na produção, os setores produtores de coque, produtos derivados do petróleo e biocombustíveis (+6,6%), produtos alimentícios (+2,4%) e veículos automotores, reboques e carrocerias (+3,0%) foram as principais influências positivas.
)
Utilização de Capacidade
A utilização da capacidade instalada da indústria de transformação, de acordo com a série da FGV com ajustes sazonais, recuou pelo quinto mês consecutivo (-0,2 ponto percentual) na passagem de nov/22 (79,8%) para dez/22, quando registrou valor de 79,6%, o menor patamar desde jun/21. No primeiro mês de 2023, o indicador segue em declínio, fechando o mês em 78,8%. De acordo com os dados da CNI, a utilização da capacidade instalada da indústria de transformação caiu de 80,0% em nov/22 para 79,4% em dez/22, dados com ajuste sazonal.
)
)
Estoques
De acordo com os dados da Sondagem Industrial da CNI, o indicador da evolução dos estoques de produtos finais da indústria total, após ter ficado acima do nível de equilíbrio em jul-nov/22, sinalizando expansão dos estoques, voltou a níveis inferiores à marca de equilíbrio de 50 pontos em dez/22. Registrou 49,5 pontos no último mês de 2022 e em jan/23 manteve-se nesta região de declínio ao registrar 49,8 pontos.
No caso do segmento da indústria de transformação, o indicador da CNI recuou de 50,3 pontos em nov/22 para 49,8 pontos em jan/23. A indústria extrativa, por sua vez, seguiu na mesma direção, mas em intensidade maior, passando de 49,9 pontos para 47,7 pontos entre nov/22 e dez/22. Na entrada de 2023, ambos ficaram abaixo da linha de estabilidade: 49,8 pontos e 48,2 pontos, respectivamente.
Para a indústria geral, o indicador de satisfação dos estoques ficou em 51,7 pontos em dez/22, sinalizando que, a despeito do declínio registrado no mês, as empresas ainda avaliavam que seus estoques seguiam acima do que haviam planejado, uma situação que teve continuidade em jan/23. Vale lembrar que a marca de equilíbrio, também neste indicador, é dada pelo valor de 50 pontos, acima do qual há excesso de estoques e abaixo dele, estoques menores do que o desejado. No caso do setor extrativo e no caso da indústria de transformação, o indicador de satisfação registrou 52,2 pontos e 51,7 pontos, respectivamente.
Em out/22, 24% dos ramos industriais tinham apresentado estoques menores do que o planejado (abaixo de 50 pontos), fração que subiu para 48% dos ramos em nov/22 e então para 52% em dez/22. Isso mostra que o quadro de excesso de estoques para a indústria como um todo visto acima, deve a um número cada vez menor de ramos.
Entre os ramos iguais ou acima de 50 pontos em dez/22 destacam-se: madeira (60 pontos), móveis (57,5 pontos), têxteis (57,1 pontos) e couros (55,7 pontos), entre outros. Ficaram abaixo e mais distantes do equilíbrio os seguintes ramos: bebidas (44,7 pontos), borracha (46,3 pontos), limpeza e perfumaria (46,9 pontos) e biocombustíveis (47,1 pontos).
)
Confiança e Expectativas
O Índice de Confiança do Empresário da Indústria de Transformação da CNI registrou 48,6 pontos em jan/23, perdendo 2,2 pontos em relação a dez/22 (50,8 pontos). Essa é a primeira vez desde jul/20 (47,6 pontos) que esse indicador ficou na área de pessimismo, isto é, abaixo da marca de 50 pontos.
Na passagem de dez/22 para jan/23, o componente referente às expectativas em relação ao futuro caiu de 51,0 para 48,8 pontos. Já o componente que capta a percepção dos empresários quanto à evolução presente dos negócios recuou -2,0 p.p., também ficando na região pessimista (48,3 pontos).
)
O Índice de Confiança da Indústria de Transformação (ICI) da FGV, também apresentou piora na passagem de dez/22 (93,3 pontos) para jan/23, quando registrou 93,1 pontos. Mais uma vez o indicador ficou na região de pessimismo, ou seja, abaixo de 100 pontos.
O resultado de jan/23 foi influenciado por seu componente referente às avaliações da situação atual, que passou de 93,8 pontos em dez/22 para 93,1 pontos em jan/23. As perspectivas em relação ao futuro, por sua vez, que ficaram na região de pessimismo quase que sistematicamente ao longo de todo o ano de 2022, agora em jan/23 registrou uma melhora, saindo de 92,8 pontos em dez/22 para 93,2 pontos, mas não o suficiente para voltar a um quadro de confiança.
)
Outro indicador frequentemente utilizado para se avaliar a perspectiva do dinamismo da indústria é o Purchasing Managers’ Index – PMI Manufacturing, calculado pela consultoria Markit Financial Information Services. Em jan/23 ficou em 47,5 pontos, abaixo da marca de 50 pontos, indicando piora do quadro de negócios do setor, porém assinalando pequena recomposição em relação ao mês anterior (44,2 pontos).
)
Anexo Estatístico
)
)
)
Mais Informações
Tabela: Produção Física - Subsetores Industriais
Variação % em Relação ao Mesmo Mês do Ano Anterior (clique aqui)
